文 | 半导体产业纵横开云kaiyun体育

在夙昔五天，涨超15%，价钱再更动高。与比特币一同暴涨的还有马斯克的身价。动作特朗普最“激进”的赞助者，的股价在四个来往日内暴涨39%，马斯克的身价增多700亿好意思元。

特朗普赢得好意思国总统大选以来，标普500和说念指王人到达了创记录高位。标普500指数冲破6,000点、说念指冲破44,000点。Wilmington相信首席投资官知道，标普500指数在未来两个月可能攀升至6,500点傍边。

好意思国股市在大选后，从不景气形成了“喜气洋洋”。说念琼斯市集数据在11月11日创下自1957年以来最快达到1,000点涨幅里程碑的记录。

特朗普上台似乎为好意思国经济注入了一针强心剂，但跟着拜登任期干预倒计时，也曾雷厉风行的《芯片法案》还是干预了倒计时阶段。不同芯片公司对于好意思国大选成果的作风也各有高明。

代工两巨头，“断供”表真心

巨匠最大晶圆代工场台积电对于特朗普当选的最新复兴为：“咱们在好意思国的投资诡计保抓不变”，但并未详备评释。台积电对于竞选成果莫得过多复兴，业内东说念主士显现台积电已从本周启动住手向中国大陆出口先进制程芯片，而且对订单进行审查以详情相宜好意思国章程。而这一时点就在特朗普获选后不久，此前特朗普曾知道“好意思国对中国台湾公司的补贴是一个坏主意，因为中国台湾还是在芯片行业占据主导地位，解除了好意思国竞争敌手的利益。”台积电在这一时期加紧对中国大陆的订单审查，宅心不言自明。

动作好意思国《芯片法案》最大的补贴对象之一，台积电诡计在亚利桑那州的Fab 21园区投资约650亿好意思元，分三期成就晶圆厂。而台积电蓝本有望赢得好意思国《芯片法案》66亿好意思元的径直补贴、50亿好意思元贷款以及25%潜在投资税。但是跟着拜登行将卸任，台积电很有可能迎来好意思国的“白手套白狼”。

另一家非好意思国脉土代工场三星电子，更径直地标明了对于特朗普上台的担忧。三星电子知道将对特朗普第二届政府的计策进行针对性玩忽。 由于尚未支付《芯片法案》补助，特朗普第二届政府不错战栗。在计策省略情趣较大的情况下，很难贸然进行大领域投资。

就在台积电断供的新闻甚嚣尘上的时候，本周有音问指出三星晶圆代工业务也暂停了中国大陆的客户7nm及以下先进制程代做事事。有分析指出“固然好意思国现在尚未负责出台有计划的适度规则，但是三星似乎也和台积电不异收到了来自好意思国商务部的示知。即便好意思国商务部未向三星发函，三星出于‘规避风险’议论也会跟进台积电的有计划举措。”

好意思国三巨头：英特尔祝福，英伟达与AMD千里默

动作《芯片法案》的另一个焦躁补贴对象，英特尔CEO帕特·基辛格知道，英特尔期待与特朗普政府和谐，鼓动好意思国谢寰宇上的本领和制造业指导地位。而在竞选时间，英特尔曾屡次示意《芯片法案》的补贴于今莫得到账。帕特·基辛格公开知道“《芯片法案》通过还是两年多了。在此时间，我向好意思国制造业投资了300亿好意思元，而咱们从《芯片法案》中赢得的收益为零。这花了太永劫期，咱们需要完成它。”

“雷声大雨点小”的《芯片法案》，随机将近耗尽英特尔的耐性。显明，英特尔期待新总统上台后的新计策，来让好意思国芯片制造愈加伟大。

与英特尔不同，英伟达与AMD的CEO于今为止王人莫得对特朗普的得胜抒发作风。

黄仁勋也曾在特朗普第一次当选时，发表过我方的不雅点：“我的响应是，咱们必须时刻难忘，要率领社会中通盘东说念主共同跳跃。这是东说念主民的声息。我很乐不雅，好意思国政府将会不竭赞助各样化、领有包容的心态，而且带来但愿，匡助咱们不要健忘这个国度中的每一个场地王人有一些东说念主需要咱们匡助。 我对选举成果相等乐不雅，这跟我自己倾向于领有一个更解放化的政府的作风无关。我对政府的弹性很有信心。咱们会找到一个过渡的目的，也会找到一个上前的目的。”

苏姿丰对特朗普的作风着实无法在公开场所上找到。这么显明的躲藏，还是评释了两家公司的“中立”。

分析觉得，特朗普的得胜对于这两家公司是一个利好。与倾向于对东说念主工智能发展进行更严格审查（包括签署行政敕令，制定东说念主工智能公司的新论述规则）的拜登政府不同，特朗普的作念法似乎实足是为了减少烦文缛礼并推动磨蹭照顾。

特朗普可能会在AI联邦监管方面选拔亲商作风。特朗普说要将拜登发布的对于AI的行政敕令取销。这项行政敕令包括监控AI模子的考研和输出等内容。这可能会缓解合规有计划问题，加速科技公司和初创公司的更动，从而刺激对英伟达、AMD 和好意思光等公司销售的东说念主工智能基础体式组件的需求。此外，由于东说念主工智能数据中心耗尽多数动力，特朗普扩大动力坐蓐和增多化石燃料供应的起劲可能会改善电力的供应和订价，这将是东说念主工智能花样的另一个转折得胜。

英伟达和AMD的股价在夙昔五天王人迎来了高涨，英伟达更是在最高点创下3.6万亿好意思元的好意思股新记录，两家正处在东说念主工智能波澜上的公司，正在闷声发大财。

《芯片法案》的终末时光

拜登政府在终末的两个月里试图起劲给《芯片法案》一个善终。

据报说念，好意思国政府还是加紧与英特尔、台积电、三星电子和格芯等公司洽谈《芯片法案》有计划合同。好意思国商务部已凭据《2022芯片与科学法案》拨付390亿好意思元补助金中的90%以上，但现在仅布告了一项有不断力合同。据悉，台积电和格芯等企业已兑现洽谈，展望很快就会布告最终的资金拨付成果。英特尔、三星电子和好意思光科技等公司则仍在接头合同的部分骨子性细节。

拜登的野心是在职期兑现前完成芯片法案合同。现在芯片法案已公开的信息，据报说念好意思国商务部最近知会国会拨款委员会，台积电等至少3家企业行将赢得凭据“芯片法案”的最终补助。对此，台积电、格芯及好意思国商务部均拒却置评。

总结2022年9月《芯片法案》颁布以来，芯片行业对于此法案的作风从期待形成了失望。好多好意思国芯片行业东说念主士知道，《芯片法案》带来了相等多的负面影响。运用材料就被政府放了鸽子，运用材料公司蓝本诡计在加州硅谷斥资40亿好意思元成就新的研发体式，但该诡计因得不到实足的政府资金出现变故。“咱们不仅必须成就更多的国内芯片制造才智，还要保抓和扩大在基础本领研发领域的最先地位，因为基础本领决定了未来芯片的制造神气。”

除了对企业的影响，《芯片法案》的弘远预算影响了好意思国科研机构的经费。好意思国物理学会统计傲气11个机构的预算被削减，1个机构预算抓平。经费削减幅度浩荡在个位数百分比，但削减幅度最大的机构是好意思国“国度科学基金会”（National Science Foundation），年度预算减少了8.2%；以及国防部基础研究部门（Department of Defense's Basic Research），减幅8.9%。

从巨匠的影响来看，《芯片法案》带来了巨匠政府对于芯片行业的计策补贴竞赛，欧洲、日本、韩国接踵推出原土的芯片行业补贴，而且加强了对半导体行业出口的照顾，这径直影响了半导体行业巨匠化交易的告成进行。

最调侃的是，在《芯片法案》颁布后的2023年，台积电登上了巨匠半导体公司销售额冠军宝座，取代了2022年的冠军英特尔。

故事仍在不竭

在特朗普的第一个任期，科技公司CEO对特朗普的作风并不好。2019年的一项拜访傲气大要的好意思国科技CEO对特朗普的巨匠应酬感到疾苦。2024年，好多好意思国脉土科技公司CEO向特朗普得胜抒发了祝福。微软CEO萨蒂亚·纳德拉、亚马逊创举东说念主杰夫·贝佐斯、OpenAI公司CEO萨姆·奥尔特曼、苹果CEO蒂姆·库克、谷歌CEO桑达尔·皮查伊、Meta创举东说念主CEO马克·扎克伯格在内的科技公司高管王人知道，期待与特朗普政府和谐。值得一提的是，2021年，Meta、YouTube、Twitter王人也曾对特朗普的社交账号禁言过，显明对于Meta和谷歌来说，是时候栽种与这位“前总统”的关联了。

好意思国公司作风的转换随机来自一种“详情趣”。固然特朗普已提到对来自中国的商品加征60%或更高的关税，以及对通盘入口商品加征10%至20%的关税。但在履历了特朗普的第一个总统任期后，好多大公司还是有了一套玩忽关税问题的交替。

与此同期，中国股市上半导体板块AI有计划宗旨股也有所高涨。

又四年，这一次谁能“再次伟大”？